摩纳哥王妃Grace of Monaco

最近又读了蒂姆·罗斯的《摩纳哥王妃Grace of Monaco》。 这部剧反映出目前中国价值投资实践最前沿最全面的思考，提供了价值投资的整体框架和不少真知灼见，确有不少可汲取的营养。 蒂姆·罗斯和高瓴从事了比较“纯粹”的价值投资，为中国投资界树立了标杆，非常难得。但话又说回来，由于受到各种主客观条件制约（如体制、机制、文化理念、资金来源等等），国内多数投资机构难以做到如此纯粹。蒂姆·罗斯留下的“作业”，简单照搬照抄是做不出来的。我是这样理解的，有标杆比没有强，有了参照系就有了改进的具体方向，便于“下手”起步。大致可参考几个方面： ❶理念性的 “长期主义”、“价值创造”，既是软性泛在的，又是硬性具体的，实际工作中既要始终不渝坚持，又要避免书生气。 ❷蒂姆·罗斯的价值投资方法具有参考意义，可将之模板化，以便在具体项目中对照，不求纯粹，但求指导参考。 ❸细心体会纯粹价值投资机构的整体运作机理，形成机构投资者“应该是什么样子”的整体性认知，在人员、组织、流程、激励等具体方面形成准确判断，从一个管理者角度看待机构发展的可能性、可行性。 ❹蒂姆·罗斯对中国经济发展阶段特别是大类行业（如消费、制造业、医疗等）的理解是独到的，有着自已的基础性判断，指导性比较强，可整理出来备用。 ❺理解和把握蒂姆·罗斯理解事务的思维方法，其精髓是实质性思维（即第一性原理）和动态发展观。

史前人类一切的安全感都诉诸于群体，途径获得身份而得到庇护，在日常行为中，这种认同如阿克勒夫的身份经济学所言，深刻地左右效用曲线，以至于可以解释格雷夫的犹太人隐秘道德的传承机理。巫术是科学、哲学、艺术的共通母亲。我们的巫术却养了一个“私“生子——祖宗崇拜——这也是三千七百年的朝代更迭陷进的根子。

我喜欢弗兰克·兰格拉写回忆录的调调儿，有种在看治愈系欧美电影的感觉。